L’ACCID la Unió Empresarial de l’Anoia van organitzar el passat 11 de gener un webinar centrat en casos pràctics de finançament empresarial amb solucions alternatives a les que ofereix la banca tradicional. La conferència en línia la va fer l’economista Jordi Carrillo i va comptar amb la presentació i moderació de la presidenta d’ACCID Montserrat Casanovas.
Deu van ser les figures analitzades a la sessió a través d’exemples d’empreses que van subscriure les següents solucions de finançament: Rentback, Finançament TPV, Revenue Management, Factoring Estadístic, Crowlending, Project Finance, Fons de Deute, Societats de Garantia Recírpoca (SGR), Finançament immobiliari i Finançament dels clients propis.
Vegeu el vídeo de la sessió a Youtube
L’ús d’aquestes alternatives financeres es caracteritza per tenir un cost més elevat que quan es recorre a un banc (es tracta de solucions que habitualment no ofereix la banca) però es pot assolir liquiditat molt més ràpidament, per exemple en 48 hores. També cal destacar que aquestes operacions acostumen a tenir períodes més curts per tornar els capitals prestats, segons va subratllar l’economista Jordi Carrillo.
Rentback
Béns d’una empresa es posen a disposició d’un finançador que els arrenda a la mateixa empresa. L’empresa segueix fent servir els béns – el cas més freqüent es tracta d’operacions amb maquinària industrial i a la fi del procés acordat recupera la propietat. Cal que es tracti de béns adquirits recentment (en els darrers 12 o 18 mesos). Es pot assolir un capital circulant de fins el valor net comptable. El cas pràctic: una empresa de ferralla necessita liquiditat, que obté amb el renting d’un bé que havia adquirit. No ho hauria pogut assolir a través d’una entitat bancària. Important: els finançadors coneixen el mercat dels béns amb els que treballen.
Finançament TPV
Aportació de capital en funció del flux d’ingressos assolits a través del terminal de gestió del cobrament d’un negoci (al punt de venda). Es pot assolir per exemple un avançament de dos mesos dels ingressos habituals pel TPV. El retorn del capital es farà a curt termini. Cas exposat: una sabateria que genera 150.000€ en vendes anuals, dels quals el 80% prové directament de les operacions fetes a través del TPV. L’anàlisi del flux d’ingressos va portar al finançador a autoritzar un avançament de 20.000 € per fer una campanya.
Revenue Management
Per a empreses amb un alt creixement en vendes i molt vinculat amb empreses que fan venda en línia dels seus productes. El finançador analitza sobretot les vendes i el fux de caixa i hi ha un acompanyament a l’empresa. Els terminis de retorn del capital són de 6 mesos. Cas pràctic: una plataforma empresarial de venda d’entrades en línia, amb unes vendes de 8 milions € que necessita 150.000€ per a despeses operatives obté un préstec per retornar en 6 mesos. Però en realitat aquest préstec pot no finalitzar en el termini assenyalat perquè es pot produir l’acord que el finançador torni a prestar nou capital quan l’empresa hagi tornat el 30% del capital obtingut. El que aconsegueix és una estabilitat en el finançament.
Factoring Estadístic
Solució per obtenir finançament amb la cessió de factures pendents de cobrament a un finançador. Pensat per a empreses amb clients molt petits. El finançador no notificarà als deutors que té les factures i basarà la seva decisió de prestador en la cartera de clients que té l’empresa que sol·licita el capital. En cas de no poder front al pagament, el finançador podria executar les factures conta els petits clients directament. El cas presentat va ser el d’una distribuïdora de moda amb vendes d’1M € anual, amb 400 petits clients i que va assolir 50.000€ en circulant.
Crowlending
Finançament que proporcionen molts petits inversors a una empresa. Hi ha plataformes que fan aquestes operacions, que es resolen a curt termini i són finalistes. Cal detallar el motiu pel qual es demanen els diners. Cas exposat: una empresa de distribució de petites joguines necessita comprar materials per fer joguines per valor de 60.000€. Un banc podria atorgar el préstec a través d’una línia per a importacions i reclamaria el retorn en 90 o 120 dies. Amb el crowlending s’obté més temps per al retorn de capital. Per exemple: sis mesos. Habitualment, les primeres operacions que fa una empresa a través d’aquest sistema costen d’assolir, però un cop realitzades, i amb el coneixement que tenen els finançadors, les següents operacions poder realitzar-se més ràpidament i/o amb més diners,
Per a operacions molt específiques:
Project Finance
Es tracta d’una solució per a imports elevats, a retornar a molt llarg termini i amb la garantia dels fluxos de caixa. Ideals per a inversions grans que generaran un important flux de caixa (que permetrà pagar el deute). Cas exposat: el projecte de construcció d’un parc eòlic, amb 100 Milions € promogut per una petita empresa. Però garantit el flux d’ingressos previst, pot obtenir el 90% del finançament.
Fons de deute
Per a empreses que experimenten un creixement elevat (i flux de caixa positiu). Els fons de deute -n’hi ha pocs- fan poques operacions de deute a l’any i encara hi ha menys Fons de Deute que afrontin operacions petites (d’1 o 2 M € ). En general fan préstecs d’imports elevats i amb amortització a mida. Cas comentat: una cadena de botigues en expansió, amb fluxos de caixa positius.
Societats de Garantia Recíproca (SGR)
Es tracta d’institucions prestadores d’avals per a accions en un àmbit empresarial (agrícola, cultural, per exemple), o en un de global, principalment operatives amb les PIMES, amb l’objectiu de facilitar l’accés de les empreses a un préstec (bancari) o a ampliar-ne el límit. Actuen amb avals personals o sense. Cas comentat: una empresa de productes de cura personal, amb vendes per valor de 3M € anuals, projecta un procés d’internacionalització, que disposava d’un préstec bancari. Una SGR va permetre ampliar les línies de producte.
Finançament immobiliari
Alternativa per a l’obtenció de liquiditat per part d’una empresa quan una entitat bancària rebutja estendre l’operació de finançament que ja havia iniciat. Hi ha empreses que ofereixen préstecs en funció d’un bé immobiliari hipotecat. L’import que ofereixen és baix, menor del valor del bé. L’avantatge és que atorguen finançament per a situacions especifiques (que els Bancs rebutgen) o quan es necessiten diners amb rapidesa. Els terminis de devolució del deute acostumen a ser curts i són operacions de gran cost (en comparació amb el d’un préstec bancari). El cas: una empresa metal·lúrgica precisa 150.000€ de liquiditat. Ofereix com a garantia la nau industrial que ocupa
Finançament de clients propis
Mesura destinada al finançament dels clients d’una empresa amb la idea de procurar un increment de les vendes pròpies. Actua de forma molt similar a les financeres tradicionals, però molt més ràpida d’actuació i focalitzada en l’empresa amb la que treballarà. Cas pràctic: una empresa d’instal·lacions fotovoltaiques amb un finançament per tercers dels productes adquirits pels clients. Les empreses financeres que hi intervenen tenen un gran coneixement del sector en què operen. Resultat: l’empresa instal·ladora obté un avantatge competitiu.
Presentació del ponent Jordi Carrillo al webinar
